ETF单周“吸金”逾300亿元！高轮动行情或将延续

10月15日，亚太股市遭遇“黑色星期四”，韩国KOSPI指数触发熔断并收跌7.57%，日经225指数跌4.90%；A股普跌，沪指上演3700点争夺战。对此，银河证券策略首席分析师杨超对第一财经称，导火索是美国通胀数据超预期，市场重新定价美联储的货币政策，美债收益率上行压制全球风险偏好，亚太股市率先出现大幅波动。杨超也建议，采取哑铃型配置思路，做到攻守均衡。底仓保留红利防御板块，用来平滑组合波动；进攻端，在科技板块中去伪存真，筛选三季报业绩兑现、订单扎实的细分龙头，回避纯题材炒作标的，等待拥挤度充分释放之后，科技依然会有不错的结构性机会。(2026-10-16 00:18:00)

10月15日，A股放量下跌，三大指数全线收绿，深成指、创业板指跌幅均超2%，两市成交额合计扩大至1.63万亿元。调整行情下，当日全市场股票ETF资金净流入超470亿元。万家基金认为，当前在多种因素交杂的背景下，权益风险资产依然处于混沌状态，风险尚未充分释放。展望未来，新老基建“六张网”等重大项目实物工作量落地或加快，叠加PPI企稳带动企业盈利继续修复，有望对市场形成支撑，海外宏观波动对国内冲击相对有限，当前上证指数已经跌至前期强支撑位，风险已经较大程度释放，A股主要宽基指数有望呈现强于海外市场的震荡格局。(2026-10-16 13:47:00)

近期，FCC拟限制中国光模块、美方供应链剔除中国PCB及337调查等消息扰动市场。记者就此采访了中信证券、国泰海通、中金公司，三家机构最新研判一致认为，实际影响大概率小于市场情绪演绎，相关风险被市场高估。三家机构一致认为，短期贸易摩擦和政策反复可能抬升风险溢价，但不会改变中国企业国际化和产业竞争力提升的中长期趋势。配置主线可关注业绩兑现能力较强的AI算力链、通信电子、高端制造，以及“六张网”、反内卷和消费修复带来的结构性机会。(2026-10-16 05:26:00)

报告核心要点9月A股先扬后抑，但假期海外并未出现系统性逆风。假期期间，美股纳指、标普创历史新高，日股领涨全球主要市场；美债长端高位走平、短端有所回落；国内9月底政策频出，首套刚需住房贷款贴息落地、PSL降息25bp并扩容、科技创新再贷款提额。③供需趋紧有望推动锡价中枢上移：需求侧：由PCB产量映射的广义AI需求有望拉动锡需求快速增长，我们测算26-30年全球PCB生产耗锡量有望从16.3万吨增长至21.2万吨，以2025年全球锡消费量38万吨为基数，未来5年广义AI需求对锡的消费拉动弹性为12.3%。供给侧：资源贫化、自然灾害、军事战乱、政策变更、贸易流迁移等对全球锡供给形成影响，锡价中枢有望持续上移，利好公司利润增长。(2026-10-11 11:32:00)

近期，A股定增市场延续活跃态势，机构资金进场步伐明显加快。10月8日晚间，新材料龙头中材科技披露定增发行结果，易方达基金、财通基金、诺德基金等多家公募机构现身获配名单多位业内人士看来，随着中长期资金入市政策持续落地、并购重组市场活跃度提升，以及半导体、新能源、高端制造等产业的资本需求释放，公募机构参与定增的热情有望延续。定增市场正从单纯的融资工具，转变为连接长期资本与国家战略方向的重要纽带，为资本市场高质量发展注入源源不断的“活水”。(2026-10-15 05:20:00)

10月13日，南方港股医药行业混合发布2026年第三季度报告，成为公募基金行业首份三季报。报告显示，该基金A、C份额季内净值增长率分别达到18.49%、17.73%，并对创新药及CXO板块的持仓结构进行了明显调整永赢医药创新智选基金经理单林则强调，创新药与CXO是紧密相连的，如果创新药的逻辑被破坏，CXO较难实现独立上涨；医药板块总体趋势依然向上，但今年的医药投资已出现明显分化。(2026-10-15 07:25:00)

周四沪指险守3700点。10月15日，A股三大股指集体低开。截至收盘，上证综指跌1.59%，报3707.48点，仍位于3700点上方；深证成指跌2.43%，报11816.79点；创业板指跌2.92%，报2783.17点。万家基金认为，如果四季度外需波动加大，此前收力的财政政策有望显著发力，预计未来内需预期有支撑。中期看，虽然未来地缘、油价以及由此带来的流动性预期波动依然是主要外部风险，但由于我国较早解决了能源自主可控问题，中国制造优势进一步凸显，出口有望继续成为未来支撑经济的力量。(2026-10-16 08:01:00)

“打开账户，又默默关上。”面对10月15日的股市盘面，有投资者这样对第一财经记者说。当日，上证指数、深证成指、创业板指三大指数盘中触及近一年低位。杨刚也表示中期会维持杠铃均衡策略。“资金面博弈放大市场弱势，超跌反弹有待观察不确定性落地。”基于此，他后续将重点关注外部通胀因素、外部宏观扰动能否缓和，以及国内政策和产业层面能否形成新的积极催化。(2026-10-16 08:26:00)