[导读]:随着三季度行情步入尾声，港股市场在经历9月的震荡回调后，正迎来新一轮布局窗口期。多家券商近期密集发布港股配置观点，普遍认为外部扰动边际缓和，估值收缩空间有限，回调有望提供布局时机在整体配置方面，中国银河证券首席策略分析师杨超给出了具体的建议。他表示，可关注三大方向：一是科技板块，有真实订单和盈利支撑的算力硬件、AI基础设施标的，可能相对抗跌，纯概念、缺乏业绩兑现的标的则可能面临更大的流动性折价，建议关注光模块、光纤、PCB、高速连接、AI 服务器和整机、国产AI芯片与晶圆代工等
随着三季度行情步入尾声，港股市场在经历9月的震荡回调后，正迎来新一轮布局窗口期。多家券商近期密集发布港股配置观点，普遍认为外部扰动边际缓和，估值收缩空间有限，回调有望提供布局时机。配置层面，“红利底仓+AI进攻”的杠铃策略逐渐成为机构主流共识，成长端关注AI应用链，防御端则锚定红利资产。
分析人士认为，随着三季报披露期临近，市场关注点正从交易宏观扰动转向验证基本面，AI商业化进展与高股息资产的分红可持续性将共同构成港股配置的重要考量。
从三季度末港股市场表现看，市场情绪一度受到多重外部因素影响，港股整体维持震荡态势。
Wind数据显示，截至9月29日收盘，9月以来恒生香港35指数、恒生中国企业指数、恒生指数、恒生综合指数、恒生科技指数分别累计下跌2.28%、3.93%、4.08%、4.17%、8.01%。
光大证券首席策略分析师张宇生表示，9月港股市场整体走势较为震荡，但港股市场估值仍处低位，其对外部负面因素扰动的反应已较为充分，9月以来外部环境出现边际缓和迹象。港股估值收缩空间相对有限，外部扰动边际缓和与风险偏好改善形成共振，为四季度行情提供阶段性支撑。 ... 网页链接