基础设施

近期，科技主题ETF持续“上新”，包括创业板算力基础设施ETF、创业板金融科技ETF、人工智能主题ETF等在内的产品集中发行。鹏华价值驱动混合基金经理张华恩认为，AI产业链仍是投资端绕不开的产业叙事。从周期维度看，以AI产业链为代表的硬件板块，尽管部分环节因短期的供需错配带来景气提升和价格上涨，但股价已计入2028年甚至更长周期的需求弹性，未来一段时间将很难再实现显著的超额收益(2026-09-14 06:46:00)

当前，A股市场在多重因素影响下震荡整固，科技板块的投资机会也更加分化。不过，多家外资机构发布的最新观点仍表示，随着科技创新、先进制造和AI基础设施建设持续发展，继续看好A股长期趋势，并将配置重点转向盈利能够持续兑现、基本面驱动的精选个股。“通过均衡配置与精选个股，有望在把握AI产业红利的同时，有效对冲单一题材的集中性风险，进而把握中国资本市场的长期机会。”李长风说。(2026-09-13 09:33:00)

历经7月的产品净值深度回撤后，部分基金8月以来率先进入修复通道，产品净值曲线呈现出明显的V型走势。鹏华创新驱动的基金经理杨飞认为，以AI为代表的科技产业或依然是A股市场重要的主线，但随着科技产业内部细分领域所处周期进入不同阶段，超额收益会发生阶段性变化。在以AI算力基础设施为代表的硬科技产业内部，最看好光互联与国产算力等方向。(2026-09-11 06:20:00)

距离获批仅一周，市场迎来首批算力主题ETF。9月4日，8只跟踪创业板算力基础设施指数的ETF同步启动发行，为投资者捕捉算力产业机遇提供了全面、高弹性的配置工具。对于未来算力的发展前景，吕鑫分析，从需求端看，算力需求从线性增长走向指数爆发，Agent应用有望带来十倍算力需求增量；从供给端看，算力短缺持续得到印证，从商业模式看，算力投入形成投入—交付—回款—再投入的商业闭环，本轮算力景气周期有望从3年拉长至5—8年，行业也有望维持供给紧平衡状态。从投资角度看，在本轮供给刚性强、景气周期被拉长的背景下，相比单押个别环节，通过创业板算力基础设施指数布局，更有利于挖掘算力基建主线的传导机会。(2026-09-07 06:56:00)

近期，资金持续借道ETF入市。据Wind数据测算，8月31日至9月4日，全市场ETF合计净流入超300亿元，较前一周增长超过一倍，其中股票型ETF净流入107.36亿元。对于资金重点加仓的科技成长方向，鑫元基金首席权益投资官陈立表示，AI产业作为新一轮科技革命，有望在能源、芯片、基础设施、模型及应用等方面持续催生高景气的机会。(2026-09-06 11:04:00)

新基金密集“上新”，创新产品火速发行。Choice数据显示，本周82只新基金启动发行，创单周启动募集的基金数量新高。其中，首批8只创业板算力基础设施ETF将在9月4日集中发行。在邱成岳看来，从产业发展趋势看，AI已经开始赋能各行各业，当前也看不到行业大幅度放缓的迹象，对其反弹高度抱有信心。(2026-09-04 01:47:00)

记者从业内人士处获悉，首批创业板算力基础设施ETF正式获批。据悉，首批获批的10家基金管理人包括易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、富国基金、国泰基金、嘉实基金、天弘基金、鹏华基金、大成基金华夏基金人士认为，从海内外算力链的财报来看，暂时没有看到走弱信号，行业景气还在继续； 但站在交易角度看，板块交易热度处在高位，股价已经进入高波动阶段，随时有可能出现阶段性高点(2026-08-29 08:08:00)

7月人工智能类股票暴跌，多家知名对冲基金报告了巨额亏损。针对这一板块的抛售，是估值调整，还是投资逻辑开始失效？“真正的问题不再是‘什么样的收益率会打破市场’，而是‘当资本不再自由流动时，哪些公司还能创造价值’。”安纳总结道。(2026-08-29 09:33:00)

华泰证券研报称，2026年上半年国内算力资本开支主体和口径虽不尽相同，但投资方向正在收敛于AI基础设施。综合来看，1H26国内算力资本开支主体和口径虽不尽相同，但投资方向正在收敛于AI基础设施。(2026-08-28 07:52:00)

在权益市场保持活跃的背景下，新基金募集端的变化成为观察增量资金动向的一个窗口。近期，多只新基金相继将募集截止日提前。具体到配置方向，中欧基金认为：科技主线中，重点关注算力硬件领域，尤其是受益于AI需求扩张但仍受制于产能的存储、光通信，以及AI电源、液冷、燃气轮机等算力基础设施配套方向；同时，受益于政策支持和产业高景气度的国产算力也值得关注；红利板块方面，关注资本金消耗有限、盈利能力较强且有望持续维持较高股息率的银行板块。(2026-08-24 06:42:00)

继创业板算力基础设施指数ETF、创业板金融科技指数ETF集中申报后，“创系列”指数ETF矩阵持续扩容。此外，行业人士还告诉记者，未来，相关部门还将结合市场需求，稳步推进创业板医疗、传媒、专精特新等指数落地，进一步完善创业板指数与ETF产品供给，发挥ETF产品连接资本市场与实体产业的作用，引导中长期资金精准配置创业板优势产业和优质上市公司。(2026-08-24 01:16:00)

中国工信部近期发文开展“普惠算力赋能中小企业发展”专项行动，首次明确提出探索“算力银行”和“算力超市”两大创新业务。上海财经大学原常务副校长徐飞称，“算力一张网”依托“算力超市”“算力银行”等市场化运营载体重构数字生产要素配置模式，能有效破解中国算力资源碎片化、区域供需失衡、资源闲置与错配等结构性痛点，大幅降低新型基建的边际投入成本，提升数字基础设施的投资产出效率。此外，其将加速算力、数据、算法三大要素协同耦合，有助于夯实实体经济数字化、智能化转型的底层根基。(2026-08-23 00:02:00)

近期A股市场震荡分化，权益类公募基金在保持较高仓位的同时，行业配置进一步调整。数据显示，截至8月14日，公募权益类基金整体仓位升至94.42%，较前一周提高0.08个百分点，保持历史中位偏高水平与此同时，AI投资的边界也在向算力基础设施配套领域延伸。南方基金有关人士对记者表示，短期提升电力系统效率的HVDC、模块化电源等技术，中期本地化能源方案及长期SMR核电等能源解决路径的演进，或将推动AI能源基础设施升级。(2026-08-18 01:37:00)

从“主动纠偏”到“被动扩容”，公募基金行业正经历一场结构化调整。8月7日，16家基金管理人集中上报首批创业板算力基础设施ETF、创业板金融科技指数ETF，此举标志着“创系列”产品矩阵的实质性扩容“指数化投资连接投融资两端，是服务实体经济、助力居民财富管理、推动金融强国建设的战略工具。(2026-08-18 01:37:00)

Choice数据显示：7月1日至8月14日，共有32只创业板相关指数基金上报，包括首批创业板算力基础设施ETF、首批创业板金融科技ETF等；共有25只科创板相关指数基金上报，包括科创板芯片设计ETF、科创板生物医药ETF、科创板新材料ETF、科创板200ETF等近日，“创系列”指数密集上新——创业板光伏指数、创业板智能驾驶指数、创业板机器人指数等陆续发布。新质生产力也成为主动投资关键词。“我国经济长期向好的基本面没有改变，且当下我国仍处于经济结构转型的关键时期，我们相信未来新质生产力和新兴消费仍将成为我国经济总量增长核心驱动力，围绕产业创新、尖端技术突破、新材料、新能源、新消费、传统行业供给侧结构性改革等方向，仍将诞生大量投资机会，我们对中国未来出现一批具有全球竞争力、占领科技创新制高点、品牌制高点的企业具有十足的信心(2026-08-15 01:39:00)

最新消息显示，全球最大的一批金融巨头正与英伟达合作，筹集5000亿美元资金用于人工智能基础设施建设——这将成为华尔街迄今规模最为庞大的贷款行动之一。“我们认为，私募资本与公共资本共同为其中一部分提供融资，将创造巨大的机会。”(2026-08-11 02:10:00)

伴随着科技股调整告一段落，机构对科技股的投资思路也在发生变化。多位受访投资人表示，7月底市场阶段性底部基本确立，但科技股整体趋势性行情或难再现，精选个股获取超额收益将成为三季度及之后的主要投资思路。华安基金表示，AI基础设施建设进一步提升结构性需求增量，小金属直接受益。如镓、锗、铟等用于功率器件、先进芯片、激光器和光电探测器，稀土材料被应用于磁性元件及部分存储设备(2026-08-10 10:46:00)

8月7日，证监会网站披露，首批16家基金管理人上报创业板算力基础设施指数ETF、创业板金融科技指数ETF产品。这标志着“创系列”指数及产品即将迎来扩容，矩阵建设迈入新阶段。四是完善机构配置工具，进一步吸引中长期资金入市。从机构投资层面来看，创业板算力与金融科技指数具备独特的产业周期、盈利逻辑与风险收益特征，能够有效补齐现有创业板指数产品的短板(2026-08-10 06:52:00)

有“华尔街一哥”之称的美国最大商业银行摩根大通首席执行官杰米·戴蒙最新警告称，金融市场的杠杆率仍然很高，并补充说，投资者应该注意，隐性借贷可能会加剧市场动荡。戴蒙还警告称，对资本的结构性需求可能会重新引发通胀压力，他指出政府赤字、基础设施投资和全球重新武装是支撑长期利率上升的因素。(2026-08-06 10:44:00)

统筹发展和安全，需要在法律法规、技术标准、风险监测等方面协同发力前不久，美国开放人工智能研究中心承认，旗下部分人工智能模型在一次内部安全测试中失控，突破隔离环境并入侵开源AI平台的基础设施“明者因时而变，知者随事而制。”当前，人工智能技术创新进入前所未有的活跃期。未来，决定这匹“千里马”命运的，不只是速度，也是方向与规则。以善治促善智，这是中国的选择，也是时代的呼唤。(2026-08-06 05:54:00)

“2026年A股市场最显著的特征就是呈现出‘K型’分化的格局，进入二季度这种分化进一步加剧，演变为极致的‘一九行情’。目前来看，张迎军认为，仅第一层商业闭环已在部分企业中初步显现。如果在可预期周期内还看不到第二层商业闭环的可能性，那么云厂商巨额资本支出的持续性与AI基础设施巨大投入的回报可能将被市场质疑，AI产业链相关股票的估值可能面临收缩的风险(2026-08-04 08:02:00)

“六张网”是“十五五”开局之年国家层面提出的现代化基础设施建设体系，包括水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网以及物流网。业内普遍认为，随着下半年“六张网”投资建设加速，资金与项目的密集投放将聚焦四大核心产业，分别是电力与新能源产业链、算力与通信领域、工程与机械行业、现代物流网络，这将对上下游产业链形成强劲的拉动效应。(2026-08-03 10:21:00)

今年以来，公募REITs稳健运营，资产类型更趋多元化。Choice数据显示，今年以来新成立12只公募REITs，合计募资规模逾400亿元。7月28日，中航中核汇能新能源REIT上市，公募REITs市场再添新能源基础设施相关标的。“近期，REITs二级市场与基本面有所背离，市场走低更多由资金面和情绪主导。”中金公司研究部表示，优先关注现金流稳定的保租房REITs、头部运营管理能力突出的消费REITs及具备长租约保障的数据中心REITs(2026-08-03 00:46:00)

“本轮A股出现的波动，是全球AI科技共振的一个缩影，并非源于A股自身或国内经济基本面突然出现拐点性变化。总体来看，邢自强指出，中国具备不可忽视的战略优势。一是在与AI紧密相关的电力供应和能源转型上，中国拥有巨大的优势并能为全球提供绿色能源产品；二是在商业化落地阶段，中国极具性价比的国产大模型有望在全球广泛的长尾市场中占据重要份额；三是伴随着AI算力的本土化和国家算力网基础设施的推进，中国科技生态将获得更为坚实的发展底座(2026-08-01 12:43:00)

2026世界人工智能大会上，华为昇腾950超节点真机首次公开亮相。这台搭载1024张昇腾NPU、拥有256TB全局统一内存编址空间、TB级互联带宽与3μs超低时延的“算力巨兽”，成为大模型时代AI基础设施竞争的标志性注脚对于行业格局的演变趋势，刘熹判断，超节点的核心竞争力在于半导体性能、多芯片深度集成及系统工程等能力。(2026-08-01 05:56:00)