基金投资

9月15日，由中欧国际工商学院、中欧陆家嘴国际金融研究院主办的2026全球资管中心评价指数发布暨中欧陆家嘴金融50人论坛秋季会议在上海举行。在“AI驱动下的资管行业发展机遇与挑战”的圆桌环节，泉果基金创始人、董事长任莉谈到，当前科技投资正从“讲故事”进入“算账”阶段，判断AI投资机会不能只看技术叙事，更要关注技术能否真正转化为企业盈利和广泛的经济价值。在“AI驱动下的资管行业发展机遇与挑战”的圆桌环节，泉果基金创始人、董事长任莉谈到，当前科技投资正从“讲故事”进入“算账”阶段，判断AI投资机会不能只看技术叙事，更要关注技术能否真正转化为企业盈利和广泛的经济价值。她特别指出，AI带来信息平权的同时，也可能加剧信息同质化，投资机构需要通过持续学习和认知积累，提升穿透信息表象、把握产业本质的能力。(2026-09-16 00:29:00)

9月以来，A股科技板块高位震荡回调，市场资金对高波动的科技赛道趋于谨慎。这一市场情绪传导至新基金发行端，多只聚焦算力、人工智能、卫星产业等热门主题的基金陆续宣布延长募集期，募集延期最长达45天张鹏远认为，中长期看，科技赛道仍具备成为市场核心主线的潜力，但行情将呈现结构性分化。“投资逻辑发生转变，未来行情不再是普涨，将聚焦订单落地、毛利率稳健的细分环节，纯题材炒作标的会持续承压”。(2026-09-16 00:02:00)

这两天各位投资者比较关注的事件就是上周五(4月15日)，央行宣布将在2022年4月25日全面降准0.25%，市场预计本次降准将可以释放长期资金5300亿元。等一下，“准”是什么？▍货币基金：因为货币基金的大部分资产一般都投向了期限在一年以内(含一年)的银行存款、剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券、同业存单等短期货币工具，降息会带动这类资产的到期收益率下行，所以通常来说，降息在一段时间内可能会影响货币基金的收益。(2026-09-16 21:04:02)

编者按：《推动公募基金高质量发展行动方案》要求基金公司全面建立以基金投资收益为核心的考核体系。泰信发展主题，2025年7月初至2026年6月末净值涨98.54%，盈利投资者数量占比只有26.02%，是已披露数据中背离较为严重的一只产品：净值接近翻倍，仍有近四分之三的持有人未能盈利。(2026-09-15 06:56:00)

“主观投资像‘艺术家’，量化像‘工程师’。”在南方基金数量化投资部基金经理许公磊看来，这句话道出的不只是两种职业分工，更是一个时代的投资命题——当超额收益日益稀缺，一位基金经理的核心竞争力，正从艺术家的灵感，转向工程师对市场风险收益的管理。正是个人框架与团队系统的耦合，让许公磊的工程化思维不只是一套个人方法论，而沉淀为可迭代、可复制、可持续的组织能力。Alpha会衰减，风格会轮转，而把投资当作系统工程来经营的人，会在变化的市场中，找到属于自己的Beta坐标。(2026-09-15 14:16:00)

月内超80只QDII基金调整大额申购额度中国基金报记者曹雯璟自新一批QDII额度下发以来，不少QDII产品放宽申购限额，但热门美股基金普遍仍处于严格限购状态，仅个别基金小幅放宽限额。新批QDII额度紧俏最低只能买2元数据显示，截至9月14日，9月以来已有超80只QDII基金调整大额申购额度，其中，调整后申购限额低于1万元的占比过半。他提醒，ETF在一、二级市场间的套利机制因额度约束难以充分发挥作用，高溢价因此缺乏快速收敛的机制。而一旦市场情绪降温，溢价往往会在短时间内大幅回落，此时在场内高位买入的投资者，除了承担基金净值本身的波动外，还将额外承受溢价收缩带来的损失。(2026-09-15 10:55:00)

8月末，外汇管理部门新发放68.4亿美元QDII额度，市场曾预期相关产品的申购通道会随之放宽。在额度瓶颈尚未根本缓解之前，场外申购的“挤牙膏”状态与场内溢价的高企，可能仍将并行一段时间。对于投资者而言，认清溢价背后的风险，避免在情绪亢奋时盲目追高，或许是当下最需要保持的一份清醒。(2026-09-15 10:46:00)

ETF从稀缺品类变成“八到十家抢一个产品”，这场圆桌讲透破局之道ETF已经从简单的指数跟踪工具，升级为机构配置、财富管理、组合构建的核心策略载体。许之彦：ETF生态圈和价值链，共建共赢，创新成长，以资配为中心，以“汉堡”为营养，做好均衡，让我们的客户“吃饱吃好”。(2026-09-15 00:20:00)

中国ETF盛宴正酣，机构投资者争相“入席”。据报道，美国量化交易巨头SusquehannaInternationalGroup正计划将其在香港的办公空间扩大，以便于更好地进入中国ETF市场。格上基金研究员蒋睿表示，随着ETF工具愈发多元化，机构配置需求不断提升，机构投资者或将把ETF从简单的资产配置工具转向策略执行工具，这既是ETF市场成熟的标志，也将进一步强化ETF市场的机构配置力度。(2026-09-15 06:38:00)

当前，人形机器人产业快速发展，逐步走向真实生产生活。这为二级市场打开了想象空间。对此，平安基金基金经理张荫先表示，具身数据将成为人形机器人行业的关键新增变量，围绕数据产业的机会即将开启“当前，国内人形机器人仍处于从0到1的发展阶段，B端主导的垂直场景有望率先落地，存在一定的投资机会。(2026-09-14 00:46:00)

冰火两重天下，均衡基金“破局”进行时：在分化中寻找长期价值一边是超七成均衡主题基金规模持续缩水、15只已跌破清盘线，年内近10只产品陆续谢幕；一边是部分产品通过更换基金经理、重构投资框架，实现规模从1亿元到数百亿元的逆袭。同一策略标签之下，命运走向截然相反——均衡基金正经历一场无声的分化。上述人士指出，行业推出均衡基金，背后有机构配置、完善产品谱系、适配长期资金配置诉求等多重因素驱动。(2026-09-14 08:49:00)

近期，含权二级债基和偏债混合基金有望被纳入个人养老金基金产品的消息，为公募“固收+”赛道再添热度。政策利好叠加理财资金持续流入，为公募“固收+”产品开辟出一片广阔的发展空间。投资者应如何挑选“固收+”基金？鹏华基金表示，“固收+”产品按照波动特征，主要划分为低波、中波、高波三大主流赛道，分别对应稳健型、平衡型、进取型三类投资者。(2026-09-14 06:45:00)

很多基民表示，最近真是亏麻了，不想再看见任何绿色的东西，买点短债基金行不行？能不估计有类似想法的朋友还不少。但你真的了解短债基金吗？买短债基金就能稳赚不赔？三看基金经理和基金公司水平。债券投资需要成熟稳定的信评团队，二级市场成交则经常需要跟对手方进行谈判，逐笔达成交易，因此基金公司的实力对债基的影响尤为显著。(2026-09-14 21:19:25)

在匆匆忙忙、纷扰不断的当下，中银基金基金经理李思佳身上依然保持着一种从容的姿态，这不仅来源于其丰富多元的行业研究储备，更是立足于以中长期视角寻找复利方向的定力。“有时候忙忙碌碌、消耗很大，反而不如把精力更多投入到研究和投资上去，不断在反思中学习进步，才能持续为持有人创造收益。”李思佳一直为成为一名学习型、长跑型的基金经理而努力。(2026-09-14 07:47:00)

根据新规，对基金产品风险等级的评价维度从“以基金类型为主”转向“多维度加权”。“此前，不少灵活配置型基金仅凭分类即定为R3级别。“基金管理人和销售机构应更加重视投资者风险画像，并将适当性管理贯穿产品销售和持有全过程。”黄威说，在行业层面要加强利益冲突管理，优化销售激励机制，适当增加适当性履职、客户服务质量和长期持有体验等考核因素，减少单纯以短期销售规模为导向的激励，更好地维护投资者的合法权益。(2026-09-14 00:46:00)

“你是站在光里还是站在田里？”近期，市场热点分散，投资难度加大。从行业表现来看，“站在光里”和“站在田里”的调侃，是行业配置两极分化的体现。“市场在完成上市公司和基金产品半年报披露后，个股业绩、机构持仓等都没有更新的信息出现。(2026-09-14 07:11:00)

近期，北京证券交易所迎来宣布设立五周年。嘉实北证50成份指数基金经理田光远在接受上海证券报记者采访时表示，当前北交所正处于政策、估值与基本面三重因素共振的窗口期。此外，田光远表示，北交所主题产品创新仍然方兴未艾。例如：进一步丰富指数谱系，围绕高端装备、新材料等方向编制更多行业主题类指数；策略型产品如指数增强、Smart Beta等形态可匹配不同风险偏好的资金需求；场内工具的补齐和负债端结构的优化同样值得期待。(2026-09-14 00:45:00)

下半年以来，A股市场行情波动加大，在这期间建仓的次新基金，净值表现分化明显。截至9月11日，下半年成立的基金大多已开始建仓，浮盈最多和亏损最大的基金收益率相差接近33个百分点华南一位资深基金产品研究人士对证券时报记者表示，次新基金运行时间短，投资运作尚未进入正轨，其重点不在于短期业绩，而在于基金经理表现出来的投资风格稳健性和一致性。(2026-09-14 06:55:00)

面对快速变化的成长赛道，如何寻找相对确定的机会？恒越基金权益投资部总监廖明兵给出的关键词，是“周期”与“景气”。产业会更迭，景气会起落，投资组合也会随之调整。对廖明兵而言，从周期研究到科技成长，从宏观策略到新材料，投资标的在变，但贯穿其中的投资逻辑始终清晰：循景气而动，对周期保持敬畏，在产业趋势与市场定价之间寻找更优的投资赔率。(2026-09-14 00:46:00)

随着A股市场持续高位震荡，前期依靠高仓位抢占高回报的权益基金经理正直面净值回撤压力。证券时报记者梳理数据发现，面对行情不确定性抬升，一批年内取得亮眼业绩的绩优基金经理选择主动收缩股票敞口，通过调降仓位、锁定浮盈的方式开启阶段性防守，以“保收益、守排名”为核心目标，不再一味追涨博弈，“控仓不恋战”正成为部分基金经理的重要操作思路。南方兴盛先锋混合基金经理林朝雄判断，多数AI硬件企业股价已充分透支未来盈利预期。随着业绩兑现，行业供给扩张、竞争加剧的风险会逐步暴露，“在风险可控前，我们不会轻易参与预期及定价过高的投资机会”(2026-09-14 06:51:00)

中期方向上，张娅相对看好AI科技中同时受益于业绩高成长持续性和筹码结构尚可的优势环节，包括：AI+创新药产业链中的高壁垒平台公司、上游公司；受益于AI算力拓展，供给格局尚可的上游有色材料类公司；港股通互联网等顺周期方向据介绍，近年来，华富基金秉持创新精神，不断完善指数类产品的开发与设计，积极探索指数投资布局与国家战略的深度融合，以工具化配置、长期投资为核心理念，推出“华富指多星”的指数投资子品牌，争做特色化、精品化指数产品提供商。公司目前已构建起覆盖核心宽基、科技创新、红利策略等领域的指数产品矩阵，涵盖人工智能、稀有金属、创新药、券商、汽车等行业主题方向，助力投资者布局中国核心资产和新质生产力板块，共享高质量发展红利。(2026-09-14 00:46:00)

9月11日晚间，华夏基金、华泰柏瑞基金、招商基金等10家大型公募集体上报了中证新能源金属50ETF，这批产品聚焦锂、钴、镍、稀土等新能源金属赛道，代表着公募被动产品的“竞赛”正向更细分领域蔓延。囊括细分行业龙头据证监会官网，10只中证新能源金属50ETF于9月11日获证监会接收材料。对于新能源金属的投资逻辑，华夏基金认为，从供给端来看，新能源金属矿产资源地域集中度极高，核心产能掌握在少数国家手中。(2026-09-14 07:40:00)

立足中国本土近20年，背靠全球顶尖资管平台，外资公募摩根士丹利基金正走出一条全球视野+本土深耕的主动管理之路。近日，摩根士丹利基金总经理兼首席投资官周文秱在接受证券时报记者采访时指出，在中国资本市场高质量发展的大背景下，外资公募在华具有长期发展空间。周文秱判断，海外资金配置中国资产，正在从过去的单纯“战术性交易”，向更加长期、结构性的配置转变。(2026-09-14 02:52:00)

近期，科技主题ETF持续“上新”，包括创业板算力基础设施ETF、创业板金融科技ETF、人工智能主题ETF等在内的产品集中发行。鹏华价值驱动混合基金经理张华恩认为，AI产业链仍是投资端绕不开的产业叙事。从周期维度看，以AI产业链为代表的硬件板块，尽管部分环节因短期的供需错配带来景气提升和价格上涨，但股价已计入2028年甚至更长周期的需求弹性，未来一段时间将很难再实现显著的超额收益(2026-09-14 06:46:00)

面对今年来基金净值的大幅波动，很多买基金时说要长期投资的朋友开始打退堂鼓，不仅持基期限大幅缩水，甚至定投计划也戛然而止，不敢再坚持。对于长期方向性收益而言，短期的波动不过权益投资路上的小浪花罢了，减少决策的次数，把精力放在大概率正确的远期目标上可能是更为可行的方法，做好资产配置，把投资交给优秀的基金经理，时间终会酿出美酒。(2026-09-13 09:44:41)