基金组合

公募基金多资产配置的热潮愈发旺盛。近日，证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法》及配套规则公开征求意见。在业内人士看来，考虑到非货公募规模十分庞大，即使REITs配置比例小幅提升，对应的潜在配置规模也可达到数百亿元。此次修订有助于丰富公募组合配置工具。(2026-10-15 07:03:00)

国庆节后超20只红利主题基金密集出手限购红利基金正迎来新一轮“限购潮”。10月以来，已有超20只红利主题基金发布暂停大额申购或限制大额申购公告。诺德基金基金经理顾钰表示，红利资产的中长期配置价值或持续凸显，关注三类投资机会：一是周期型红利，兼具高股息的“防御属性”与高弹性的“进攻属性”，代表板块包括煤炭、石油、有色金属、钢铁等；二是稳定型红利，经营现金流可预期性较强，分红政策相对连续稳定，是红利组合的底仓“压舱石”，代表板块包括银行、公用事业、交通运输等；三是消费型红利，龙头具备品牌与渠道壁垒，较充裕的现金流为持续分红提供支撑，代表板块包括食品饮料、家电、纺织服装、汽车、轻工等。(2026-10-14 00:28:00)

上证报中国证券网讯面对近期的市场震荡调整，诺德基金基金经理顾钰认为，红利资产的中长期配置价值有望持续凸显。作为红利组合的底仓压舱石，稳定型红利具备经营现金流可预期性强和分红政策连续稳定的特征。这类标的波动水平更低、现金回报持续性突出，能够对冲市场震荡，与周期红利形成互补，代表板块涵盖银行、公用事业、交通运输等。(2026-10-13 15:47:00)

多家公募近日发布节后市场研判，基金经理普遍认为，四季度不再是“闭眼买成长”的行情，而是“产业趋势+资产配置”双轮驱动：一边在创新药、半导体、AI算力里寻找业绩兑现，一边用红利、黄金、债基和FOF把组合“稳住”与此同时，中欧基金、恒生前海等机构也提醒，红利低波交易已不冷门，银行、高速、公用事业估值优势收窄，后续要防“红利变拥挤”。(2026-10-12 04:45:00)

杨德龙丨立方大家谈专栏作者政策利好来了。周末证监会主席吴清在北京召开座谈会，与部分上市公司负责人、证券基金机构专家深入交流，就当前资本市场和金融形势充分听取意见建议四季度虽然市场有望出现反弹，但是这个策略依然是有效的，通过一手科技，一手红利，可以提升组合的稳定性，有利于让净值稳步回升。(2026-10-12 14:08:00)

组合管理是相对集中还是相对分散，本质上是反映了基金经理的投资理念与运作模式。透视基金持仓，哪些指标可以帮助我们识别基金在投资上的分散程度，投资者如何参考这些指标来做出明智的投资决策呢整体而言，在选择基金时，持仓集中度不能作为单一参考，投资者需要从自己的投资目标和风险承受能力出发，还要结合基金经理的投资能力、基金的投资方法等，选择符合自身投资需求的基金产品。(2026-10-08 10:18:30)

近期，多家公募机构围绕四季度行情发布最新市场研判。业内人士表示，对四季度持乐观态度。此外，国泰基金认为，国庆假期前政策组合拳中地产与财政发力的信号，进一步改善了市场对银行资产质量与顺周期经营的预期。中期来看，低利率环境下红利资产的股息性价比依然突出，供给约束与高分红的底层逻辑未变，或仍是投资组合中重要的压舱石。(2026-10-07 11:05:00)

前三季度ETF资金流向全揭秘，谁在被抛弃，谁在被抢筹？ETF资金净流入额排行榜前十半导体相关ETF获资金青睐数据显示，截至9月30日，今年以来，全市场ETF资金合计净流出额达9635.59亿元华夏基金表示，当下的市场处在“政策托底+盈利修复+科技主线”的组合里。在全球流动性收缩和估值承压的背景下，或可寻找结构性机会，通过加仓订单和盈利能够兑现的绩优方向抵御外部不确定性(2026-10-05 00:11:00)

当AI、半导体、光模块占据市场绝大多数目光时，一度被散户视作“冷门资产”的地产板块，正在公募基金组合里悄然回归核心位置。Wind数据显示，近一周，重仓地产的主动权益基金收益排名居前，包括富国金融地产行业、华夏优加生活、华泰柏瑞港股通时代机遇、中欧臻选成长混合、中海港股通睿选混合、工银价值精选混合等六只产品位列前列，这些基金的前十大重仓股中，地产标的占据核心席位。当然，部分公募基金经理拥抱地产，并不代表地产板块会立刻迎来一帆风顺的行情。行业的历史包袱还未完全出清，基本面修复依旧存在波折，基金博弈之下股价的反复震荡仍是常态(2026-10-03 00:19:00)

南方中证卫星产业ETF今日发布上市公告书，基金将于2026年10月12日上市，上市交易份额为2.75亿份，该基金成立日为2026年9月23日，截至2026年9月28日，基金投资组合中，银行存款和结算备付金合计占基金总资产的比例为0.64%，股票投资占基金总资产的比例为11.44%，目前基金仍处于建仓期。从持有人结构看，机构投资者持有份额平均占比为23.07%，机构投资者持有份额占比居前的有华安中证家电龙头ETF、国联创业板综合增强策略ETF、华泰柏瑞中证港股通信息技术综合ETF，机构投资者持有比例分别为82.29%、71.42%、63.56%，机构投资者持有比例较低的有南方创业板算力基础设施ETF、华宝上证科创板芯片设计主题ETF、鹏华中证全指红利质量ETF，机构投资者持有比例分别为2.99%、3.82%、5.64%。(2026-09-30 10:12:00)

新基金密集发行超70只产品定档10月聚焦四季度投资机会，公募加紧布局新产品，72只基金定档10月发行。“产业演进节奏变化不时给资本市场带来较大波动，给组合管理带来明显挑战，但在投资研究过程中，我们持续感受到技术进步、产业升级以及中国企业竞争力增强带来的各种投资机会。”易方达基金基金经理杨宗昌认为，中国市场可投资的标的非常丰富，当前仍有不少股票有很好的吸引力。(2026-09-29 05:54:00)

今年7月以来，科技板块震荡调整。近期，针对新一轮反弹行情的“抢夺战”已悄然开启，不少“前锋型”主动基金经理的产品净值已迅速修复，8月以来，16只主动权益基金收益率超40%除AI硬件外，西部利得创新驱动鑫选基金经理吴海健也在紧密跟踪AI应用表现。他表示，AI药物研发等有产业进展的环节涨幅较大，核心可能在于GPT-6发布后，市场更倾向于相信Scaling Law仍然有效，模型迭代空间依然很大，或将进一步推动应用场景迭代，未来可持续关注模型厂、算力租赁、AI药物研发等受益于AI应用爆发的环节。(2026-09-24 03:40:00)

从深跌到反弹，科技板块过山车般的行情演绎，极大地考验着专业投资者的投资定力。8月以来，一批“先锋派”成长风格基金已反弹超40%，基金净值出现快速修复。不仅是产业层面，宏观环境同样是影响四季度市场的重要因素。银河基金的基金经理鲍武斌提示，四季度可能的市场风险在于海外流动性收缩，AI产业依赖资本支出，一方面取决于商业模式有没有问题，另一方面取决于资本的价格——利率，目前美债利率处于较高水平，后续可能的流动性风险需要密切关注。(2026-09-24 06:20:00)

四位FOF基金经理展望四季度大类资产配置今年前三季度，国内A股和港股震荡反复，债市在多重因素交织下整体呈现震荡偏强格局。代宏坤：着重考虑三个方面，一是大类资产的多样性，避免单一资产的过度集中；二是各资产内部风格的多样性，避免单一风格的过度集中；三是组合在不同资产上的风险暴露相对均衡，避免风险暴露在不同资产间过度失衡。(2026-09-23 07:56:00)

打新向来是公募机构增厚组合收益的重要来源。公募排排网数据显示，截至9月20日，共有125家公募机构参与到59只年内上市的新股网下配售，覆盖5大上市板块中的15个申万一级行业，合计获配金额338.75亿元易方达基金经理林伟斌判断，半年报所体现出的盈利修复，有助于进一步提升市场对高质量资产和行业龙头的关注度，9月市场或延续震荡中的结构性演绎，风格有望由前期较为集中的科技交易逐步向盈利质量、估值合理性与中长期产业趋势更加匹配的方向扩散。(2026-09-22 07:20:00)

“安全资产变贵了，资产配置的难度正在增加。”谈到当下的投资环境和大类资产配置，富国基金固定收益投资部副总经理武磊用这样一句话概括。当前市场主线不清晰，武磊倾向于适度控制仓位，提高行业配置的均衡度，关注科技成长板块调整后的机会，同时保持对其他方向的跟踪。即使判断某一风格可能阶段性占优，他也不会将组合过度集中于单一风格或行业。(2026-09-21 01:10:00)

新股上市首日表现亮眼，吸引公募机构踊跃参与网下打新。数据显示，截至9月20日，今年共有125家公募机构参与到59只年内上市新股的网下配售，覆盖5大上市板块中的15个申万一级行业，合计获配金额达338.75亿元对于公募机构积极参与打新的原因，融智投资FOF基金经理李春瑜表示，一是增厚产品组合收益。(2026-09-21 01:06:00)

2026年以来，A股市场风格快速切换，AI与非AI资产一度呈现明显分化。对于长期偏价值风格的基金经理而言，如何既避免追逐热门赛道，又不过度暴露于单一价值因子，成为组合管理的一道难题面对科技行业，他也尽量回归自己熟悉的商业逻辑。以光模块与PCB为例，他关注的并不只是技术本身先进与否，还有技术升级是不是刚需、是否存在更便宜的替代方案，以及新技术从成熟到真正商业化需要多长时间(2026-09-21 01:09:00)

新股网下配售一直是公募机构增厚组合收益的重要来源，作为享受优先配售的A类投资者，公募机构积极参与其中。公募排排网数据显示，截至9月20日，共有125家公募机构参与到59只年内上市新股网下配售，覆盖到5大上市板块中的15个申万一级行业，合计获配金额338.75亿元。年内打新获配金额不低于5亿元的公募机构中，华夏基金、招商基金和博时基金，参与到全部59只年内上市新股网下打新，获配金额依次为19.52亿元、18.61亿元和9.39亿元。(2026-09-21 13:11:00)

作为养老投资工具之一，个人养老金基金一向被视为稳健的代表。近期，多只个人养老金基金发布2026年中期报告，盈利投资者数量占比这一新指标揭开了持有人的真实收益。可见，即便个人养老金基金整体稳健，业绩也会受市场波动、行业轮动、组合配置等多重因素影响，同时，持有人盈亏体验也和买入时点、持有周期等相关，普通投资者还需结合自身风险承受能力，理性挑选个人养老金基金。(2026-09-17 00:01:00)

近期，A股市场结构分化行情持续演绎。8月底以来，投顾组合也在波动中悄然“调舵”。记者梳理发现，对待科技，多个投顾组合都关注到了国产算力方向的配置价值。此外，新能源汽车、畜牧等板块均获得了部分投顾组合的关注。比如，万家非凡新质驱动和中欧多元配置均在近期加仓了新能源汽车主题基金。广发多资产稳健指数组合在9月加仓了招商中证畜牧养殖ETF联接C。(2026-09-16 00:25:00)

面对快速变化的成长赛道，如何寻找相对确定的机会？恒越基金权益投资部总监廖明兵给出的关键词，是“周期”与“景气”。产业会更迭，景气会起落，投资组合也会随之调整。对廖明兵而言，从周期研究到科技成长，从宏观策略到新材料，投资标的在变，但贯穿其中的投资逻辑始终清晰：循景气而动，对周期保持敬畏，在产业趋势与市场定价之间寻找更优的投资赔率。(2026-09-14 00:46:00)

面对今年来基金净值的大幅波动，很多买基金时说要长期投资的朋友开始打退堂鼓，不仅持基期限大幅缩水，甚至定投计划也戛然而止，不敢再坚持。对于长期方向性收益而言，短期的波动不过权益投资路上的小浪花罢了，减少决策的次数，把精力放在大概率正确的远期目标上可能是更为可行的方法，做好资产配置，把投资交给优秀的基金经理，时间终会酿出美酒。(2026-09-13 09:44:41)

根据上市公司不定期公告披露的股东情况，多位知名基金经理的最新动向浮出水面。从整体来看，在部分科技股上，机构间分歧显现。“AI产业本身具备非线性发展特征，技术迭代速度快，行业增长节奏难以精准预判，但长期成长确定性强、市场空间广阔，阶段性容易形成预期差，也持续孕育新的投资机会，值得继续高度重视和深入挖掘。”国海富兰克林基金表示。(2026-09-10 11:51:00)

7月以来，A股行情剧烈分化。7月至8月，上证指数累计下跌2.64%，而科创综指、创业板指同期跌幅均超过20%，指数间跌幅悬殊的背后，是市场风格从成长向价值的快速切换。切换之中，公募基金内部的操作策略也出现明显分歧。上银基金则表示，随着政策组合拳的持续发力与前期改革红利的逐步释放，国内经济状况预计将保持稳中向好态势，A股整体估值仍处于合理区间，许多企业经营状况或将持续改善。行业层面，消费行业需关注产品迭代与商业模式创新是否精准契合未来消费趋势；制造行业需密切关注国际宏观环境演变及上游大宗商品价格波动，同时关注“反内卷”政策落地成效与行业供需格局优化情况；科技行业正迎来加速发展期，需重点关注人工智能从底层算力向终端应用全面落地及商业化变现能力。(2026-09-09 10:50:00)